免费期货开户网_浙商期货开户交易平台【超低手续费】浙商期货网上开户平台
快捷导航
焦煤期货新纪元期货投资内参:股指调整推升避险拉动金银 化工品领跌商品
作者:免费期货开户 来源:免费期货开户 日期:2020-01-02

  核心观点一览:

  1.节后首日市场交投清淡,中美第十三轮高级别经贸磋商将于10月10日至11日举行,在谈判取得积极进展前,市场观望心态浓厚,股指短线或仍有反复。

  2.美国9月制造业PMI再创新低,非农就业增长放缓,提升市场对美联储降息的预期,美元指数承压回落,黄金短期再次获得支撑。

  3.受长假期间外盘原油大跌影响,节后首个交易日,国内化工板块多数低开,但基本面相对偏强的甲醇、沥青和乙二醇表现抗跌,短线尝试多单。PP略显超跌,强基差情况下,短期有反弹需求。

  4.中美官员将于10月10-11日在华盛顿恢复高级别贸易谈判,增添油粕市场波动风险。关注美国大豆收割迟滞和经贸动态对盘面的影响,关注国内生猪牛市上涨深化对通胀品外溢效应。

  5.黑色系涨跌分化,受国庆前夕严格的环保限产政策影响,钢材产量持续下降。大庆之后,各地限产政策陆续解除。

  6.中美双方敲定新一轮谈判时间,有色金属首个交易日走势出现分化,沪铅领涨,铜镍收跌,关注新一轮贸易磋商进展,静待结果指引。

  股指:上游工业生产继续改善,股指春季反弹思路不改

  周一股指期货早盘冲高,之后持续下挫,市场再现恐慌性抛售。央行开展500亿14天期逆回购操作,中标利率持平于2.65%,当日实现净投放500亿。消息面,国家基金减持三家高价芯片股的利空打压风险偏好, 期货开户网,科技、消费股全天领跌。高频数据显示,上周全国高炉开工率为65.75%(前值65.88%),整体维持在年内高位,六大发电集团日均耗煤量为76.26万吨,较前值小幅增加,表明上游工业生产继续改善。从基本面来看,中国11月经济数据全面回暖,制造业PMI时隔6个月重返扩张区间,固定资产投资增速跌势放缓,工业增加值和消费增速止跌反弹,新增贷款和社融规模超预期回升,表明随着减税降费、降准、结构性降息等政策的深入落实,国内需求明显好转,企业投资信心逐渐恢复。展望2020年一季度,我们认为随着稳增长政策的持续发力,以及新一轮库存周期的开启,经济增速有望回暖,企业盈利增速将开始回升。中美贸易谈判达成第一阶段协议,两国元首通话给市场吃下定心丸,风险偏好将持续回升,股指由企业盈利改善推动的春季反弹有望延续,短期调整不改反弹格局。

  黄金:美国第三季度消费支出强劲,黄金短线或仍有压力

  国外方面,今晚将公布美国11月耐用品订单月率和新屋销售总数,加拿大10月GDP月率等重要数据,需保持密切关注。12月24至26日,美国、欧洲、澳大利亚、香港等主要交易所因圣诞节休市,经济数据推迟一周发布。英国脱欧方面,脱欧进程日前取得突破性进展,大选后的新一届议会20日投票表决,以358票对234票通过首相约翰逊达成的脱欧协议法案,确认英国在明年1月31日脱离欧盟。但脱欧法案确定12月31日为脱欧过渡截止日期,引发市场对英国与欧盟无法在一年之内达成贸易协定的情况下,出现硬脱欧的风险。短期来看,美国第三季度消费支出强劲,中美元首通话释放第一阶段协议将尽快签署的信号,美元指数维持反弹,对金价形成抑制。长期来看,国际贸易形势严峻,特朗普财政刺激效应正在减弱,美国经济周期性放缓的趋势没有改变,美联储年内三次降息,并于10月开始扩表,未来将给市场提供充足的美元流动性,美元指数趋于下行的可能性较大,黄金中期上涨的逻辑仍在。

  双粕:双粕超跌反弹,油脂高位震荡

  为推进贸易高质量发展,2020年1月1日起我国调整部分商品进口关税,经贸关系形势仍趋向好。ITS数据,马来西亚12月1-20日棕榈油出口量为812,065吨,较上月同期的934,855吨下滑13.13%。作为对比,12月1-15日为下滑18.6%。SGS数据,浙商期货,马来西亚12月1-20日棕榈油出口量较上月同期减少10.2%,至837,873吨马来西亚11月1-20日棕榈油出口量为933,321吨。出口疲软预期对油脂高位有抑制作用。Informa数据,2019年美国大豆产量预计为35.4亿蒲式耳。2019年美国大豆最终产量预计为35.4亿蒲式耳,这要低于美国农业部12月份的预测值35.5亿蒲式耳。预计2020年美国大豆播种面积将提高到8620万英亩,相比之下,2019年为7640万英亩。美国农业部12月份报告称2019年大豆播种面积为7650万英亩。日内避险情绪加重,低价双粕超跌反弹,高价油脂陷入动荡。

  黑色:多地启动重污染天气应急响应 钢材获支撑炉料较弱

  近期唐山、廊坊、沧州、临汾、聊城等市陆续启动重污染天气应急响应,高炉开工率将受到小幅影响,螺纹钢价格因此获得一定支撑而炉料端双焦、铁矿则相应承压。分品种来看,螺纹05合约周一大幅增仓11万手,期价依托上升趋势线走高,稳站5日和10日线之上,反弹形态良好,在部分城市阶段限产以及冬储预期的支撑下,期价维持短线偏多思路。铁矿石05合约承压650元/吨关口,周一冲高回落收长上影小阳线,在近三个交易日的剧烈震荡后,因环保因素或令铁矿需求短暂受阻,近期到港量偏低而疏港量偏高,国内产量和国外发运量双双增加,技术图形关注短线下探620一线的可能,注意风险,建议波段操作为主。焦炭05合约暂维持良好的上行格局,近两个交易日在1900关口遇阻小幅回落,MACD红柱收缩,短线或有所调整,现货价格坚挺,期现货相对平水,限制期价跌幅,建议短多依托1850谨慎持有,破位则短空。焦煤05合约1200元/吨一线压力较大,周一增仓放量收中阴线收跌1.14%,回踩60日线及上升趋势线,焦化需求一般,仅依托焦煤现货提涨动能有限,技术图形来看,交投重心有所上移,但尚未成功摆脱低位区间,操作上若40日线支撑不破,可尝试逢低短多,破位则离场。

  能源化工:利空预期测试结果不同,致使化工板块强弱分化

免费期货开户网_浙商期货开户交易平台【超低手续费】浙商期货网上开户平台黑色系上下游供需矛盾格 美股经历像是迎头狠狠吃 美国大豆现货上涨 玉米期 美股休市 欧股普涨英股涨 郑棉主力短期可暂且观望 期货行情:美豆休市一天 纯碱期货小幅收涨 玻璃期 现货黄金小幅走高 etf持仓